Самые простые, а потому и понятные, определения Актива и Пассива, которые вы можете найти в литературе на финансовые темы, следующие:

Актив – то, что кладет деньги в ваш карман;

Пассив – то, что изымает деньги из вашего кармана.

Актив или Пассив?

Грань между активом и пассивом в отношении некоторых объектов, бывает весьма тонкой и к какой группе относится та или иная вещь, зависит от взгляда её владельца, от его хозяйственности и предпринимательских талантов. Например, ваш личный автомобиль требует затрат на своё обслуживание. C этой точки зрения автомобиль является пассивом.

С другой стороны, машина обеспечивает вам комфорт и массу прочих радостей. Можно сказать, что, участвуя в поддержании желаемого образа жизни, автомобиль косвенно содействует нашему отдыху, работе, а значит и благосостоянию.

На основании того, что «без автомобиля никуда», часть финансовых консультантов предпочитает называть такие необходимые вещи не пассивами, а другими активами, неэффективными активами.

К такому типу активов можно отнести и пустующую квартиру, гараж, компьютер и тд. – в общем все то, что требует затрат, но без чего мы не можем обойтись в свой повседневной деятельности по добыванию хлеба насущного.

Между сторонниками той или иной точки зрения на хозяйственный объект – пассив ли это или неэффективный актив - иногда вспыхивают острые дискуссии. Приведем выдержку из Школы финансового консультанта Владимира Савенка, являющегося признанным специалистом в области управления личным капиталом: «Многие ссылаются на книги Роберта Кийосаки, в которых он говорит о том, что квартира и автомобиль – это пассивы, т.к. они требуют затрат и не приносят доход. Мы же подходим к определению активов и пассивов с точки зрения классической бухгалтерии. Активы – это то, куда вложены Ваши деньги, что можно продать и получить за это какую-то сумму. Поэтому и квартира, и автомобиль – это активы!!!».

Не заморачивайтесь. Каким термином пользоваться – пассив или неэффективный актив – не так уж и важно, просто руководствуйтесь здравым смыслом. Что действительно имеет значение, так это освоить искусство превращения пассивов / плохих активов в активы, обеспечивающие вам дополнительные деньги в кармане.

Искусство превращения: хороший пассив

C вопросом превращения таких неэффективных активов, как пустующая квартира, гараж, автомобиль в реальные активы, вроде все ясно – сдал в аренду и получай соответствующую плату, иногда проверяя состояние вверенного арендатору имущества. Ты не работаешь, а деньги текут – красота!

С пассивами чуть интересней. Как превратить долг, который обычно воспринимается как нечто негативное, во что-то хорошее? Если дело касается банковского кредита, то задача усложняется еще и тем, что вернуть надо не только долг, но и дополнительную сумму за использование одолженных у банка денег.

Решением является ситуация когда, взятые в долг деньги приносят доход, существенно превышающий, ту сумму, которую надо вернуть банку. Например, вы взяли в долг 100 000 грн. и должны вернуть 140 000 грн.: 100 000 грн. самого долга и 40 000 грн. за пользование чужими деньгами. Допустим, вложив взятые у банка 100 000 грн. в прибыльный проект или осуществив удачную инвестицию, на выходе вы получили 200 000 грн. Таким образом, расплатившись с банком, вы кладете в свой карман 60 000 грн. Неплохо!

Вот так и превращаются просто пассивы в хорошие пассивы. Главное, что бы доходность обгоняла ваши затраты, то есть количество денег, поступающих в ваш карман, превышало количество денег из него вытекающих.

Распространенное заблуждение: мой дом – мой реальный актив

На основании ранее сказанного, можно развеять наиболее распространенный миф о том, что приобретаемый вами дом для собственного проживания, является реальным активом. Данное заблуждение основывается на утверждении, что недвижимость всегда растет в цене, и через двадцать лет только что купленный дом будет стоить гораздо дороже, а, значит, его продажа обеспечит ваш карман солидным доходом. А раз есть доход, значит мой дом – мой реальный актив.

А кто сказал, что принадлежащая вам недвижимость будет расти в цене? Или рост цен не смениться падением в связи с ипотечным кризисом, подобным тому, который только что случился в США? И где же тогда будет ваш доход? Перспективы такой «инвестиции в недвижимость», как любят говорить о своих приобретениях новые домовладельцы, туманны, далеки и имеют недостаточно высокую вероятность реализации, а, значит, не могут быть отнесены именно к реальным активам. Максимум дом, купленный для собственного проживания, можно зачислить в группу других или неэффективных активов.

Вообще, недвижимость – это не строительство или покупка уже построенного, недвижимость – это оптимальное использование имеющихся в вашем распоряжении площадей и объектов с целью создания и максимизации прибыли. С этой точки зрения, купленный вами дом или квартира могут стать реальными активами, если вы сможете распорядиться ими так, что они начнут генерировать прибыль. Причем бизнес-схема с участием вашего дома должна создавать денежный поток не в отдаленном будущем, а уже в настоящем. Ну а если ваш дом через пару десятков лет еще и существенно вырастет в цене – пусть это будет для вас приятным сюрпризом.

Обратим ваше внимание еще и на разность мыслей в отношении объекта, который хотят просто перепродать или же превратить в реальный актив. Когда вы задумываетесь о перепродаже, вас интересуют следующие вопросы: какова цена покупки, цена продажи, каковы рыночные условия – продавать сейчас или есть предпосылки для еще большего роста цен. В общем, мышление спекулянта

Инвестор же, который хочет превратит полученный объект в реальный актив, еще до приобретения подумал о роли этого объекта в своей схеме увеличения капитала. Инвестора, прежде всего, интересует не цена продажи объекта через какой либо период времени, а генерируемые денежный поток, который получается с использование этого объекта. Таким образом, в случае спекуляции пассивом / неэффективным активом, деньги вы видите только в момент продажи объекта. В случае же оперирования объектом как реальным активом, деньги, в виде соответствующих регулярных поступлений, вы увидите сразу же после покупки объекта и встраивания его в вашу бизнес-систему.

Итак, если вы хотите превратить своё приобретение в реальный актив, то вы должны мыслить как инвестор. Если же вы покупаете дом в надежде, что его цена вырастет, вы мыслите как спекулянт, что тоже неплохо, но не превращает ваш пассив в реальный актив.

Акции, инфляция и материальные активы

С изложенных позиций стоить рассмотреть такой объект вложений как ценные бумаги и, в частности, акции. С одной стороны, так как по акциям выплачиваются дивиденды – это реальный актив. C другой - все мы, как владельцы акций, надеемся, что они вырастут в цене, то есть действуем как спекулянты. Так как в Украине дивидендные выплаты смехотворно малы, то вложения в акции хоть и можно рассматривать как приобретения активов, но назвать такие активы реальными мы бы не решились.

Некоторые специалисты по финансам утверждаю, что в качестве защиты от всепроникающей инфляции можно использовать материальные активы. То есть инфляция – это враг денег, но друг материальных ценностей. Снижая покупательную способность денег, она увеличивает цену нашего имущества, что, в долгосрочной перспективе, делает вложения в материальные ценности более выгодным, чем денежные вложения даже с начисляемым процентом. Однако, всегда следует помнить, что, приобретая что-либо с целью защиты от инфляции, вы покупаете пассив или неэффективный актив, а, значит, результаты последующей продажи могут и не оправдать ваших ожиданий о спекулятивной прибыли. Другими словами вы должны быть абсолютно уверены, что по прошествии некоторого времени сможете реализовать своё приобретение по возросшей цене. Такая уверенность обычно базируется на отличнейшем знании предмета вложения денег, знание его рынка, циклов падения и повышения спроса, его зависимость от моды (да-да!), уровня ликвидности и тд. В общем, вы должны быть профессионалом в том, на что делаете ставку в борьбе с инфляцией, иначе рискуете сделать приобретение, которое обесцениться еще до того момента как вы его распакуете. Существенно замечание: прогнозируйте прибыль от перепродажи своих активов с учетом накладных расходов и налогов … но это уже несколько другая тема.